Você sabe quanto vale sua empresa?

O termo Valuation é derivado da língua inglesa para expressar a avaliação de empresas, sendo esse o processo de estimar quanto uma companhia vale. Avaliando seu negócio é possível mensurar quanto esta cria valor e utilizar esta informação para tomar as melhores decisões empresariais. Em algum momento do desenvolvimento empresarial será necessário avaliar a empresa, as razões para essa valoração podem ser desde a apuração de haveres no caso de saída de sócio, no cálculo de herança, como no caso de investimento ou venda em cenários de fusões e aquisições. As Sociedades Anônimas quando entram ou saem da Bolsa de Valores também apuram o valor justo de suas ações. Saber o valor do negócio pode ser uma ferramenta valiosa para alta administração, através da Gestão Baseada em Valor é possível verificar se as medidas de gestão e estratégias definidas agregam valor aos proprietários.

Sua empresa não vale apenas o seu valor patrimonial (aquele registrado na Demonstração Contábil - Balanço Patrimonial) mas sim o que pode gerar de caixa no futuro. Mas o que significa geração de caixa? Este termo é utilizado pelos financistas para indicar a capacidade de uma empresa para realizar os pagamentos correspondentes ao seu funcionamento, além dos investimentos para continuar perpetuando o negócio e a variação da sua necessidade de capital de giro. O que “sobra” deste valor é considerado o fluxo de caixa do período. Por isso o modelo de avaliação por fluxo de caixa descontado, que estabelece que o valor de um ativo é determinado pelos benefícios futuros esperados de caixa, trazidos a valor presente por uma taxa de atratividade é um dos mais utilizados. A partir do rigor técnico desta metodologia onde é realizado o processo de análise dos fundamentos que envolvem a economia da empresa é possível apurar o valor justo do negócio.

A formulação deste valor justo para todas as partes envolvidas é complexa, apurando sempre um valor para balizar as negociações e não definitivo, demandando técnicas e metodologias não cotejadas pela contabilidade tradicional na apuração dos demonstrativos de resultados. Além do Fluxo de Caixa Descontado existem outros métodos para avaliação empresarial como: o Valor por Múltiplos, Valor de Mercado e Valor de Liquidação. A metodologia de valoração é determinada conforme o tipo de negócio, setor de atuação, momento empresarial e ativos envolvidos. A busca por profissional habilitado para avaliação é chave para identificação do valor justo.